黑龙江省工业景气预警指数的构建与应用研究

摘要：经济呈现周期性波动是常态，因此，观察经济波动状况、发现经济指标之间的规律、预测经济的景气状态对于经济决策和经济调控具有重要意义。重点研究黑龙江省工业景气预警分析体系以及景气指数的构建对经济发展的重要作用。

关键词：景气预警；数据处理；合成指数

中图分类号：F207 文献标志码：Ａ 文章编号：１６７３－２９１Ｘ（２０11）14－０318－03

景气预警分析方法是当前预测宏观经济运行趋势的重要方法之一。近年来，由于我国统计指标体系的不断丰富和完善，一系列反映经济发展状况的新兴统计指标及其数据也积累到了一定数量，使我国开展宏观经济预警工作的条件越来越成熟。特别是发生在2008和2009年之交的经济危机，对各种景气分析方法提供了一次难得的检验机会，同时，也对筛选更加有效的景气指标提供了一次难得的机会。

经济景气预警分析，是选择与经济总体运行密切相关的一系列指标，通过相关度计算，对经济指标间的内在关系进行分析，确立构成先行、同步和滞后的基本指标，并运用合成技术获得先行、同步和滞后指数。通过对一致指数观察，判断经济运行所处的阶段，并通过先行指数的变化，预测未来总体经济走势，为宏观决策提供预判断信息，提高政府决策的前瞻性和科学性。

我们以现代经济周期理论为指导，运用景气分析方法，在现有的黑龙江省统计指标体系的基础上，筛选出具有代表性的指标，建立了我省宏观经济预警指标体系，并利用数量分析方法自行研发分析、计算软件，初步选出了26个景气分析指标，又经过经济指标之间的经济关系分析，确定了8个先行指标、7个一致指标。最后采用我们对国内外景气指数计算方法进行改造、结合和创新的指数计算方法，计算出我省工业景气的一致指数和先行指数。

一、数据处理

数据处理对于预警分析是一项非常重要的基础性工作，数据处理的质量在一定程度上决定预警分析的质量。主要包括景气指标的遴选和数据处理两方面。

（一）景气指标的筛选

1.指标选择的原则

在筛选时，主要考虑指标的经济意义和统计特征，其基本原则：一是指标要具有经济上的代表性；二是统计特征上强调充分性和及时性。所选取指标必须是口径变化不大的月度数据，并且数据区间要有足够长度，比较完整，覆盖面大，可信度高，数据能够及时定期统计上来并予以公布。我们在选取指标时，同时征求了专家的意见，并参考其他省市同类研究选择的指标，予以初步取舍。

2.指标选择的范围

基于上述选取原则，我们确定了反映工业生产、投资、消费、财政、金融、外经外贸、居民收支、物价水平等方面的41个经济指标作为候选指标。其中：工业生产8个、工业经济效益3个、固定资产投资1个、房地产开发3个、国内贸易1个、对外经济5个、人民生活2个、物价3个、财政4个、金融11个。此外，还有沿海省、市的工业生产方面的数据16个。

（二）数据处理

1.原始数据预处理

（1）插补缺失数据。我们根据数据缺损的情况采用合理的补数方法对数据进行了插补。仅缺少一个月的数据，用当年累计数减去其它月份数据之和求得；因为工业类指标和投资类指标一月份数据免报，为减少春节因素对指标趋势的影响，我们将2月份累计值的1/2作为一月份的数值；当缺失的数据不止一个月份时，采用取前后两个月的平均值补齐；有部分前后月的数据不齐，采用参考其它年份的指标各月所占全年比例求得。

（2）统一指标口径。由于我们选用的景气指标数据年份较长，部分指标的统计口径可能发生变化，前后数据就不具有连贯性和可比性，我们对其进行调整，以解决各种因素造成的前后数据不可比的问题。

（3）平滑奇异点数值。我们将原始数据按时间序列画出曲线进行分析，个别点存在突然升高或降低的趋势，而且波动幅度明显偏离时间序列曲线。奇异点的存在会改变指标数据的长期趋势，加大不规则因素的影响程度，因此必须将其做平滑处理，即采用前后年度的两个或几个月的平均值代替奇异点数据，使曲线变得平缓稳定。

2.季节调整

季节调整是去掉时间序列中包含的季节变化造成的季节性因素，得到包含趋势和循环性因素的时间序列数据。调整后的数据消除了季节性因素的影响，使不同月度之间的数据具有更强的可比性。我们采用的是基于移动平均法的X-11季节调整方法，调整后的各指标数据以TC序列形式保存（趋势因素T、循环因素C）。

二、景气分析指标挑选

黑龙江省的经济结构主要以工业为主，近几年工业增加值占GDP的比重达到50%以上，因此，工业生产运行情况基本上可以反映全省国民经济的总体运行趋势。我们以黑龙江省规模以上工业增加值和工业企业增加值增速作为基准指标，综合使用时差相关分析等方法，在被选择指标超前或滞后12期之内，计算它们之间的相关系数，然后进行比较。其中，相关系数最大值＞0.5的指标被初步选中，然后通过它与参照指标的超前和滞后期来确定它的属性（先行、同步或滞后指标），最后再进行经济含义的检验。

（一）先行指标：是指在宏观经济波动达到高峰或低谷前，超前出现峰或谷的指标

利用这些指标可以事先预测总体经济运行的波峰和谷底，它的明显变化预示着总体经济将要发生变化。技术上确定先行指标的大致原则是：与基准循环峰值相比，先行指标的峰值至少领先3个月及以上，且在最近的连续3次周期波动中，至少有两次保持先行。

在对候选指标进行季节调整后，我们选择黑龙江省工业增加值TC序列和可比价增长率作为基准指标，通过时差相关分析法和K-L信息量法测算了指标之间不同时刻的相关程度，然后通过图形对比初步确定了先行指标组包含的指标以及各指标的先行期，最后经过经济含义的分析，确定了表1中的8个先行指标。

1.北京工业企业增加值增速：北京是我国的政治、经济和文化中心，对于中央出台的各项政策和调控措施的反应灵敏度较高，工业企业可以对国家宏观调控政策迅速做出反应，采取应对措施和调整生产规模较快，领先于我省工业企业生产的波动，进而对我省工业产生辐射带动作用。

2.城镇固定资产投资：投资是拉动经济增长的三大因素之一，固定资产投资不仅能形成资本和增加生产能力，而且可以迅速形成有效需求，特别是在经济不景气时期，基础设施项目建设和房地产项目建设，能迅速拉动本地工业经济的增长。

3.房地产开发投资完成额：房地产投资品的运输成本较高，本地工业有一定的价格优势，所以房地产投资对地方工业有较强的拉动作用。另外，如果房地产市场前景看好，与房地产业相关（如：建筑业和房地产业上游）行业的职工预期收入也会提高，并通过扩大消费拉动工业生产。

4.商品房销售面积：人们购买房屋后无论是自住还是商用，都会对家电、家具和装潢设计等下游行业的产品产生需求。如果商品房需求旺盛，房价往往上升，开发商在利益驱动下又会加大房地产投资力度，会进一步对上游行业如钢铁、水泥、建材和工程机械等行业产生需求拉动，这两方面都会刺激工业生产快速增长。

5.金融机构现金支出总额：现金支出大量增加，往往意味着货币投放。另外，在金融机构现金支出中，储蓄存款支出所占比重最大。居民动用储蓄存款主要用于日常基本生活消费、购买耐用消费品、住宅以及其他生活服务，企业购买生产资料和雇佣劳动力，这些行为都会拉动工业和总体经济增长。

6.中长期贷款：中长期贷款主要用于新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的贷款，其次是用于住房、汽车等高档耐用品消费。无论这笔资金用于基本建设、技术改造和科技开发，还是高档耐用品消费，都会拉动经济的增长。

7.城镇居民人均消费性支出：消费性支出是拉动有效需求的三驾马车的重要组成部分，它的变化会直接左右工业生产和整体经济的增长。

8.地方财政支出：地方财政支出中用于教育支出的比重最大，教育支出能对经济产生正向的、全方位的影响。其次是用于社会保障补助支出，通过增加（或减少）政府转移支付，可以不同程度增加低收入居民可支配收入，其中的大部分转化为社会购买力，增加消费，从而影响工业生产。

（二）同步指标：是指达到高峰和低谷的时间和经济周期波动基准日期的时间大致相同的指标

鉴于统计指标的滞后期不十分严格的特点，把超前或滞后2个月之内的指标也列为同步指标，经过筛选，确定与工业增加值同步增长的指标如表2。

1.工业增加值和工业增加值增长率（可比价）：工业增加值是指工业企业在报告期内以货币形式表现的工业生产活动的最终成果；是工业企业全部生产活动的总成果扣除了在生产过程中消耗或转移的物质产品和劳务价值后的余额。它基本上可以反映全省国民经济的总体运行趋势，因此，我们选用工业增加值和工业增加值可比价增长率作为基准指标。

2.产品销售收入：产品销售收入指企业在报告期内生产的成品、自制半成品和工业性劳务取得的收入。实际上，它是增加值与成本损耗的组合，包含了工业增加值部分。因此，与工业增加值的相关度很高但又不同，它的曲线更光滑、对市场更敏感。在一般情况下是与工业增加值同步变动的。

3.社会消费品零售总额：能够反映一定时期内人民物质文化生活水平的情况，反映社会商品购买力的实现程度，以及零售市场的规模状况。

通过计算发现：我省工业增加值的变动要比社会消费品零售总额的变动早一个月。由于工业的波动正向影响居民的工资收入，进而影响社会消费品零售总额。因为社会消费品零售总额的滞后期很短，所以被归入同步指标。

4.储蓄存款：储蓄是货币收入中没有被用于消费的部分。一般而言，工业增加值以利润、税收和工资的形式体现，扣除消费和再生产投入，剩下的主要以储蓄存款的形式存在，是投资的重要来源。因此储蓄存款和工业增加值是同步的。

5.实际利用外资：实际利用外资主要是指国外商业公司在国内的投资项目中，已经到帐并投入到商业运作应用的资金。按理论，实际利用外资和投资一样属于先行指标。但是由于我省实际利用外资额度很小，不足以影响投资额的波动。实际利用外资滞后于工业增加值一个月，这个时间段应该是外国企业对我国经济走势做出判断和采取行动的时间差。鉴于该时间差很小，实际利用外资被归入同步指标。

6.进口：黑龙江省进口的主要产品有肥料、纸浆、原油、钢材等，这些产品大都是我国工业需要的原材料。由于现有工业多属于订单加工，所以与工业相关的进口和工业增加值之间是同步变动的关系。

三、合成指数计算

首先要剔除趋势因素。为了更好地反映经济波动，在计算合成指数时首先要去掉经济指标的趋势性因素。去掉经济指标趋势性因素的方法有很多，我们主要采用以下三种方法：对称变化率方法、环比增长率法、同比增长率法。

其次要对各项指标进行标准化。为了使各项经济指标变化率的量纲一致，需要进行标准化处理。常用的方法有以下两种：直接标准化方法、标准差标准化方法。

最后合成景气指数。先行合成指数计算方法原则上与一致合成指数计算方法相同。但是，实际计算得到的两个指数的量纲（比如最大和最小值）一般是不一致的，这就使得预警分析工作很不方便，对此我们做了一致性变换。得出了我省经济景气指数，用以预测我省经济的景气状态。

经过一年多的研究探索，我们在预警指标初选和预警指数计算等关键技术上有所创新，构造的同步指数和先行指数能较好地反映黑龙江省近几年来的经济走势和总体经济活动的动态特征。经过一年来的试运行和实际应用，先行指数、同步指数与真实经济状况之间大体相符，结果基本可靠。但黑龙江省经济预警系统只是试运行阶段，还有许多需要完善的地方。我们还将把黑龙江省经济预警系统与宏观经济月度数据库相连接，采用数据挖掘技术，进一步完善黑龙江省经济预警系统，使其逐步智能化，更加有效地预测黑龙江省经济周期波动，使之成为黑龙江省的重要决策工具之一。

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